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<h1>回归中国概念 基金QDII全球策略大转向</h1> <div class="from_info">http://www.sina.com.cn 2008年01月19日&nbsp;09:49 <澳门太阳娱

作者:财经资讯    来源:未知    发布时间:2019-11-26 22:53    浏览量:

  亏损促使QDII重新审视投资策略。与设立初期同时兼顾成熟市场和新兴市场的均衡策略相比,基金QDII今年的投资策略正在悄然变化。“我们看好新兴市场。”谢伟鸿表示,“新兴市场调整显得更能抵御市场波动,成长修正显得更为乐观。新兴市场的成长已逐渐改变全球经济的面貌,未来将有机会主导全球经济发展的走向。”

  见习记者 刘雪峰 

  去均衡,重新兴

  鲜明的“中国概念”主题,使得新获批的QDII基金相对A股基金而言,可以分享到海外中国股票的偏低估值,这也是其投资策略的一个重要特点。这一特点反映出这批新QDII基金对海外市场的谨慎,前期QDII基金海外市场受挫给它们敲响了警钟。

  这一看法与南方全球精选发行时有着很大差别。以前与新兴市场具有相同地位的欧美成熟市场已渐淡出南方QDII基金的视线。反映到具体投资策略上,南方全球精选发行初期的重点投资对象涉及到的部分美洲、欧洲成熟市场国家如美国、意大利等,在最新的2008年投资策略已经看不到了,取而代之的五个国家都是新兴市场国家。

  华夏基金公司也表现出相似的看法。与南方基金公司一样,在发行之初,华夏基金也是将投资重心均衡配置在成熟市场和新兴市场之上,但现在新兴市场受到更多的青睐。“总体上说,在实体经济角度,明年更多的成长应该来自于新兴市场。”华夏全球精选基金经理周全表示。

  “一句话概括我们的2008年投资策略就是:旧不如新,趋势配置。”谢伟鸿说,“今年不同市场的成长将有很大分化,好的市场与差的市场会拉开距离。”

  去年出海的基金QDII产品全部出现亏损,直到目前仍没有恢复到发行时的1元净值。

  对基金QDII来说,2007年的海外市场显然不那么美好。相比初期QDII基金募集时的火爆,目前的新发基金QDII产品受到冷遇。由于2007年基金QDII遭遇集体亏损,内地首只银行系基金QDII在发行十余日后,仍然未能结束发行。

  以工银瑞信为例,其基金QDII产品工银瑞信中国机会全球配置基金将按照“中国公司组合”和“全球公司组合”的方式进行股票配置。“中国公司组合”主要投资于香港等境外证券市场上市的中国内地公司股票资产,投资比例为30%-50%;“全球公司组合”为全球范围内受惠于中国经济增长的境外公司股票资产,该部分比例为50%-70%。

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  大打“中国概念”牌

  即将发行新QDII基金的华宝兴业基金、海富通基金以及工银瑞信基金都不约而同打起“中国概念”牌。海外上市的中国公司以及收入50%以上来自中国大陆的公司将成为这几只基金QDII的投资目标。

  对这些基金而言,相对于海外市场,投资于“中国概念”股票显然更得心应手,更有利于培养国内基金业界的国际投资能力。“全球股市单边上涨的情况已很难再现,牛熊交替时投资人应谨记风险。分散投资,主动管理,才能在相对较低的风险下,分享地区与行业的成长回报。”谢伟鸿表示。 

  痛定思痛。基金QDII试图在策略上进行调整。南方全球精选基金经理谢伟鸿在谈及今年的投资策略时表示,要改变同时重视成熟市场和新兴市场的策略,以新兴市场为投资重点。而部分新批基金QDII不约而同把投资重心放在“中国概念”上。

  相比起去年发行的基金QDII产品,在投资策略方面,2008年即将发行的新基金QDII鲜明地举起了“中国概念”的大旗。虽然已经发行的基金QDII产品也关注这一点,但新基金显然在这方面表现更为突出。

  相关专题:

  2007年基金第四季度报告

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